Финансы - инвестирование - 4 Причины, Почему Рыночная Корреляция Вопросов

Корреляция-это статистический показатель, который определяет как активы двигаются по отношению друг к другу. Он может быть использован для индивидуальных запасов или активов, или его можно измерить, насколько более широкие рынки движутся по отношению друг к другу. Она измеряется по шкале от -1 до +1. Идеальная положительная корреляция между двумя активами имеет значение от +1. Идеальная отрицательная корреляция имеет значение -1. Идеальное положительные или отрицательные корреляции редки.
В периоды повышенной волатильности, запасы могут иметь тенденцию становиться более коррелированы, даже если они находятся в разных секторах. Международные рынки также могут стать высоко коррелированных во времена нестабильности. Инвесторы могут включать в свои портфели активы, что имеют низкую корреляцию с фондовыми рынками, чтобы помочь управлять своими рисками портфеля .
Корреляции в качестве меры рыночной режимов
Корреляция может быть использована, чтобы получить представление об общем характере большой рынок. Например, различных секторов в s&ампер;P 500 и выставлены 95% степень корреляции в течение 2011 года, который показывает, что они все переехали в основном в ногу друг с другом. Было очень трудно выбрать акции, которые опередили широкий рынок в течение этого периода. Также было трудно выбрать акции в различных секторах, повышение диверсификации портфеля ценных бумаг. Инвесторы должны посмотреть на другие виды активов, чтобы помочь управлять своими рисками портфеля . С другой стороны, высокая корреляция означает, что инвесторам нужно лишь использовать простые индексные фонды с целью получения доступа к рынку, а не пытаться выбрать отдельные акции.
Корреляции для управления портфелем
Корреляции часто используется в управлении портфелем для измерения уровня диверсификации среди активов, содержащихся в портфеле. Современные теории портфеля (МПТ) используется для расчета соотношения активов в портфеле с целью определения наиболее эффективной границы. Эта концепция помогает оптимизировать ожидаемый доход от определенного уровня риска. В том числе активы, что имеют низкую корреляцию друг с другом, помогает уменьшить объем общий риск портфеля.




Все-таки, корреляция может меняться с течением времени. Она может быть измерена только исторически. Два актива, которые имеют высокую степень корреляции в прошлом, может стать некоррелированных и начинают двигаться отдельно. Это один из недостатков МПТ; она предполагает стабильные корреляции между активами.
Корреляция имеет тенденцию к увеличению во время волатильности
Корреляция имеет тенденцию к увеличению среди различных классов активов и различных рынков в периоды высокой волатильности. Например, в январе 2016 года, отмечается высокая степень корреляции между s&ампер;P 500 и цен на нефть-до 0. Девяносто семь. Это была высшая степень корреляции в 26 лет.
Фондовый рынок был очень обеспокоен сохраняющейся волатильности цен на нефть. Так как цены на нефть упали, рынок стал нервничать, что некоторые энергетические компании дефолт по их долгам, и в конечном счете объявить о банкротстве. Во время финансового кризиса 2008 года, стали различных классов активов больше коррелируется.
Выбирая Активы С Низкой Корреляцией
Выбирая активы с низкой корреляцией друг с другом может помочь уменьшить риск портфеля. Наиболее распространенным способом диверсификации акций является включение облигаций в портфеле. Акции и облигации исторически имели более низкую степень корреляции друг с другом. Инвесторы также часто используют такие товары, как драгоценные металлы, чтобы увеличить диверсификацию портфеля .
Чтобы избежать чрезмерного корреляцию, некоторые инвесторы используют биржевые фонды (etf), которые отслеживают рынки других развитых стран. Комиссия по ценным бумагам индекса MSCI Frontier 100 в режиме реального времени имели корреляции 0. 53 с s&ампер;P 500 в период между 2011 и 2016. В режиме реального времени обеспечивает воздействие на 100 крупнейших запасы из приграничных рынках. Включая воздействие на пограничных рынках в портфеле может способствовать повышению диверсификации и управления рисками.

Комментарии